خطرے کی پیمائش اور تشخیص

2008 کے اختتامی مالی بحران سے متاثر ہوا، خطرے کے انتظام نے مالی خدمات کی صنعت کے اندر ایک فنکشن کے طور پر زیادہ اہمیت اور اہمیت کا تجربہ کیا ہے. اس کے مطابق، خطرے کی پیمائش، تشخیص اور کنٹرول کرنے کے لئے بنیادی طریقوں سے واقفیت فنانس میں آگے بڑھنے والوں کے لئے ضروری ہے. یہاں ہم اس میدان میں کلیدی تصورات پر فوری پریمر پیش کرتے ہیں.

خطرے میں رقم

crudest، ابھی تک زیادہ سے زیادہ قدامت پسند، خطرے کی پیمائش سرمایہ کاری کی کل رقم یا قرض ادا کی ہے. بدترین ممکنہ نتیجہ یہ ہے کہ پوری سرمایہ کاری بیکار ہو جائے یا قرض دہندہ کی غلطی. تحفے تجزیہ کرنے کے امکانات کا تعارف ہے، لیکن اکثر کئی مفلوجات کی ضرورت ہوتی ہے جو عین مطابق پیمائش پر سختی سے قابل قبول نہیں ہیں. مونٹی کارلو سمیلیشنز کی ہماری وضاحت ملاحظہ کریں.

سیکیوریز تاجروں کی طرف سے منعقد کی جا سکتی ہے جس کے عہدوں کے سائز پر پابندیاں یا اس رقم کی رقم جو قرض دہندگان کو کسی قرض دہندہ میں توسیع کر سکتی ہے، لازمی طور پر اس خطرے میں کمی کی حکمت عملی کی درخواستیں ہیں.

وولٹیج اور متغیر

یہ عام طور پر تجارت کی سیکورٹیز اور سیکیورٹیز کی کلاسوں کے سلسلے میں خطرے کا عام عام اقدامات ہیں. قیمتوں میں ماضی کے بہاؤ کی روشنی میں، تاریخی اعداد و شمار ممکنہ قیمت کی قیمتوں کی ممکنہ حرکتوں کا جائزہ لینے کے لئے کان کنی کی جا سکتی ہے. انفرادی سیکورٹیز اور سیکورٹیزس کی کلاسوں کے حوالے سے خطرہ کی پیمائش اکثر ان کے درمیان، اور وسیع معاشی اشارے کے حوالے سے رابطے کے تناظر میں رکھا جاتا ہے.

مثال کے طور پر، جدید پورٹ فولیو کے بہت سے اصولوں میں، سرمایہ کاری پورٹ فولیو میں مجموعی قیمت کے بہاؤ کے طول و عرض کو کم کرنے کے لئے حکمت عملی کی ترقی شامل ہے جس میں سرمایہ کاری کے مرکب کا انتخاب کرکے انفرادی قیمتوں میں یا تو غیر منحصر یا بہتر، منفی طور پر تعلق رکھنے والے ، ان کی قیمتوں کے مخالف مخالف سمتوں میں منتقل ہوتے ہیں، ایک دوسرے کے ساتھ جب اوپر ہوتا ہے، اور اس کے برعکس). اس کے پاس مالیاتی مشیر، پیسہ مینیجرز، اور مالی منصوبہ سازوں کے لئے درخواستیں ہیں.

تاریخی تاریخی طاقت

سرمایہ کاری کے امکانات پر معیاری قانونی بوائلر کا احاطہ کرتا ہے کہ "پچھلے کارکردگی مستقبل کے نتائج کا کوئی ضمانت نہیں ہے." اسی طرح، کچھ تاریخی دور میں ماپا تعلقات اور اعداد وشمار کے رشتے صرف انفرادی اشارے پیش کرتے ہیں جو مستقبل میں ایک ہی سیکورٹی یا سیکیورٹیشنز کی کلاس کے لئے ہوسکتی ہے. مستقبل میں تاریخی رجحانات اور تعلقات کو بڑھانے کے لئے اس طرح انتہائی احتیاط کے ساتھ کیا جانا چاہئے.

انسداد پارٹی کے خطرے

انسداد پارلیمنٹ کے خطرے کا یہ خطرہ یہ ہے کہ دوسری جانب ایک ٹرانزیکشن، جیسے مالی خدمات کی صنعت میں کسی دوسرے کمپنی کو اس وقت اپنے ذمہ داریوں کو پورا کرنے میں ناکام ثابت ہوگا. ان ذمہ داریوں کی مثال میں سیکیوریزیز یا تجارت کو حل کرنے اور شیڈول کے طور پر مختصر مدت کے قرضے کی ادائیگی کے لئے رقم فراہم کرنا شامل ہے.

متعدد معاشی خطرے کی تشخیص اکثر درجہ بندی ایجنسیوں کی طرف سے فراہم کردہ کمپنیوں کی مالی طاقت کے تجزیے پر مبنی ہیں. تاہم، جیسا کہ 2008 کے آخر میں مالی بحران نے مظاہرہ کیا، درجہ بندی کے ایجنسیوں کے ذریعہ استعمال کردہ طریقوں کو گہرا طور پر غلطی (صارفین کے FICO سکور کے طور پر) اور قبر کی غلطی کے تابع ہیں. اس کے علاوہ، ایک عام مالیاتی گھبراہٹ میں، واقعات کنٹرول سے باہر نکلنے میں تیزی سے سرفراز کرسکتے ہیں، اور چھوٹے ہم منصب کی ناکامی تیزی سے اس نقطہ پر جمع کر سکتے ہیں جہاں بڑے مالی اداروں کے ساتھ کافی مالی کشن کے ساتھ مسمار کیا جاتا ہے.

2008 کے بحران کے باعث لہمان برادران، میرل لنچ، اور واچوفیا کی ہلاکتیں تھیں. سب سے پہلے کاروبار سے باہر گیا، اور دیگر مضبوط اداروں کی طرف سے حاصل کیا گیا تھا.

متفق خطرہ کی تشخیص کے ساتھ مسئلہ کا ایک بڑا حصہ یہ ہے کہ درجہ بندی ایجنسیوں کی طرف سے کارکردگی کا مظاہرہ کرنے والے تجزیہ کافی متحرک نہیں ہیں. وہ عام طور پر صرف نئی سطح پر صرف نسبتا آہستہ آہستہ ایڈجسٹ کرتے ہیں. اس کے علاوہ، ایک بار جب ہم منصفانہ طور پر ایک مرتبہ منصفانہ طور پر خاموش ہو گئے تھے تو وہ بے حد مشکلات کا سامنا کرتے ہیں، یہ انتہائی مشکل ہے، اگر ممکن نہیں تو، ذمہ داریاں اور ٹرانزیکشنز کو غیر معمولی کرنے کے لۓ پہلے سے ہی ان حالات میں پہلے سے ہی قابل اطمینان حالات میں داخل ہوتا ہے.

قانون سازی کا کردار

ایکٹوئیرز زندگی زندگی انشورنس کمپنیوں کی طرف سے موت کی میزوں کا تجزیہ کرنے کے ساتھ زیادہ سے زیادہ منسلک ہیں، سالانہ پر پالیسیوں اور ادائیگی کے شیڈولوں پر پریمیم کی ترتیب میں ایک اہم حصہ ادا کرتے ہیں. ایکٹوریلیل سائنس، جیسا کہ یہ اکثر کہا جاتا ہے، اعلی اعداد و شمار کے لئے اعلی درجے کی اعداد وشماری کی جدید ٹیکنالوجی کی درخواست ہے جس میں خود پیمائش کی درستگی کی اعلی ڈگری ہے.

مزید برآں، زندگی کی انشورنس ایکٹوئیرز کے ذریعہ کئے جانے والے خطرے کی تشخیص ڈیٹا پر مبنی ہے جو مالیاتی نظام اور مالیاتی مارکیٹوں میں تحریکوں کے ساتھ تقریبا مکمل طور پر غیر مطابقت پذیر ہے. اس کے برعکس، متضاد خطرے کی پیمائش، سرمایہ کاری سیکورٹیز کے مستقبل کے رویے اور مخصوص کاروباری اقدامات کے نقطۂ نظر کو اس طرح کے عین مطابق، سائنسی تجزیہ سے قابل قبول نہیں ہے. اس طرح، خطرے کے مینیجرز (اور انتظامی سائنس کے پیشہ ور جو ان کو مقدار میں معاونت فراہم کرتے ہیں) ممکنہ طور پر پیش گوئی والے ماڈلوں کو تیار کرنے کی صلاحیت نہیں پائیں گے جو کہیں بھی اس اعتماد کے لحاظ سے ہیں جو ان کی زندگی میں انشورنس ایکٹ کے ذریعہ اندازہ لگا سکتے ہیں.