ایس سی کے اصول 15 سی 3-3 کیا ہے؟

سیکنڈ 1972 کی طرف سے قائم کردہ سیکشن میں، قانون 15 سی 3-3 کو سیکورٹیز بروکرج فرموں میں کلائنٹ اکاؤنٹس کی حفاظت کے لئے ڈیزائن کیا گیا ہے. یہ 1968 وال سٹریٹ کاغذی کارروائی کے جواب کے جواب میں اپنایا گیا تھا، جس کے نتیجے میں کئی کمپنیوں کی ناکامی اور اپنے گاہکوں کو اہم نقصان پہنچے. مختصر میں، حکمران نقد اور سیکیورٹیز کی رقم کا تعین کرتی ہے کہ بروکر ڈیلر فرموں کو اپنے گاہکوں کی طرف سے مخصوص طور پر محفوظ اکاؤنٹس میں الگ کرنا ضروری ہے. ارادے کو یہ یقینی بنانا ہے کہ گاہکوں کو اپنی ہولڈنگز کا مطالبہ پر واپس لے جا سکے، یہاں تک کہ اگر کوئی فرم اٹالین ہو.

حساب

کم از کم ایک بار ایک بار، بروکر ڈیلر کمپنیوں کو ان کی قیمتوں کو پورا کرنا ضروری ہے جو وہ گاہکوں کو قرضے دیتے ہیں اور نقد اور سیکورٹی دونوں میں، کیا گاہکوں نے ان کو قرض دیا ہے. اگر کلائنٹس سے قرضہ دار رقم سے متعلق رقم کی رقم سے زیادہ رقم کی رقم کی ضرورت ہوتی ہے تو، فرم کو اس کے حصول (حساب 15 سی 3 3 کی طرف سے مقرر کردہ حساب کے مطابق) کو بند کرنا ضروری ہے. "گاہکوں کے خصوصی فائدے کے لئے خصوصی ریزرو بینک اکاؤنٹ." نقد اور سیکورٹی اس میں الگ الگ ہو سکتا ہے فرم کی طرف سے کسی مقصد کے لئے استعمال نہیں کیا جاسکتا ہے، اس کے اپنے اکاؤنٹ کے لئے ٹریڈنگ یا اپنے آپریشنوں کو فنڈز فراہم کرنا.

اس اکاؤنٹ میں رقم ایک واحد فرم کیلئے ارب ڈالر تک پہنچ سکتی ہے.

حساب میں ڈیویوٹیوٹس اور قرض دینے والے انتظامات سے متعلق پیچیدہ ایڈجسٹمنٹ ہیں. اثاثوں کے مختلف طبقات کو بھی خطرہ کی سطح بھی شامل ہے، جس میں پیچیدہ طریقوں میں سنجیدگی کو بھی تبدیل کرسکتا ہے. تنقید کا ذکر ہے کہ، ایک سنجیدگی سے کریڈٹ یا مائع کی کمی میں، گاہکوں کو برو بروک میں بروکر ڈیلر فرم کو اپنی ذمہ داریوں کو پورا کرنے میں کامیاب نہیں ہوسکتا ہے، اگر بالکل. نتیجے کے طور پر، ان کی رائے میں، اصول 15 سی 3-3 کے تحت الگ ہونے والے رقم بہت کم ہیں. لمن برادران اور ایم ایف گلوبل کی ناکامیوں کے جواب میں، جس میں کلائنٹ کے فنڈز میں اربوں ڈالر یا تو مکمل طور پر کھو چکے تھے یا صرف جدوجہد کے بعد دوبارہ دوبارہ واپس آ گئے تھے، سیکنڈ نے اس اصول کو سخت کر دیا.

میرل لنچ تحقیقات

ایس سی کی تحقیقات کی جارہی ہے کہ بینک آف امریکہ اور اس کے میرل لنچ کے ماتحت ادارے نے پیچیدہ حکمت عملی کا استعمال 153-3-3 کو نافذ کرنے اور منافع کو فروغ دینے کے لۓ، اس طرح خوردہ گاہکوں کے اکاؤنٹس کو عمل میں خطرے میں ڈال دیا ہے. الزام یہ ہے کہ اس اسکیم سے کم از کم 3 سال کے دوران میرل لنچ میں بھاگ گیا، 2012 کے وسط میں ختم ہوا. 2009 میں میریل لنچ کو حاصل کرنے والے بینک آف امریکہ نے پہلے سے ہی 2008 کریڈٹ بحران سے نمٹنے والے مکانات میں 70 بلین ڈالر سے زائد رقم ادا کیے ہیں.

میرل لنچ کی طرف سے استعمال ہونے والے ایک اسکیم کو "لیورڈڈڈ تبادلوں" کہا گیا تھا. اس میں، کچھ اعلی خالص کلائنٹس کو اضافی نقد جمع کرنا (لاکھوں ڈالر تک پہنچنے میں) تقریبا 100 گنا زیادہ سے زیادہ قرضوں کے لئے مشترکہ طور پر جمع کرنے کے لئے لاگو کیا جاتا تھا. فوری طور پر مریخ Lynch میں قرضے والے گاہکوں کو فوری طور پر اثر انداز کیا گیا تھا، صارفین کو فرم کے خالص ذمہ داریوں میں ایک مساوی کمی، اور اس طرح لاکک اکاؤنٹ کے سائز میں کمی کی وجہ سے. بعض اوقات، اس اسکیم نے ایک لاکٹ اکاؤنٹ میں سے 5 بلین ڈالر کی امداد کی، جو دوسری صورت میں $ 20 بلین ڈالر کے قابل ہوں گے.

فنڈز کے اخراجات میں بچت (ان فنڈز کو دوسرے جگہوں میں فرم میں تعینات کرنے اور اس طرح بینک بینک یا عوامی قرض کی مارکیٹوں کے ذریعے رقم بڑھنے کی ضرورت کو ختم کرنے کے قابل) ہر سال تقریبا 20 ملین ڈالر تھا.

اس کے علاوہ، میرل لنچ نے لیورڈڈڈ تبادلوں کی منصوبہ بندی کا استعمال اپنے تجارتی ڈیسک کے لئے خطرہ مینجمنٹ کا آلہ استعمال کیا. اگر ٹریڈنگ ڈیسک نے کسی خاص سیکورٹی میں ایک خاص سیکورٹی حاصل کی ہے تو یہ ہجوم کرنا چاہتی ہے، اس سے ادائیگی کے لۓ پہلے ہی ان کو فراہم کردہ قرضوں کا استعمال کرتے ہوئے، اس کے تمام خالص نیٹ ورک کے گاہکوں پر اس کا سب سے زیادہ یا زیادہ سے زیادہ بند ہوسکتا ہے. لیورڈڈڈ کنورشنز میں حصہ لینے سے فائدہ اٹھانے والے یہ کلائنٹس واضح نہیں ہیں.

_{ذرائع: "قانون 15 سی 3-3 کے بارے میں بگ ڈیل کیا ہے،" wsj.com، 28 اپریل، 2015؛ "ایسیل پروبس بوف اے میریل ٹاکیکک،" وال سٹریٹ جرنل، 29 اپریل، 2015.}